코스피가 8000을 넘어설 때마다 “너무 올랐다”며 발을 빼고, 조정장이 오면 “더 빠질 것 같다”며 또 망설이는 투자자들이 많습니다. 과연 ‘지금’은 사야 할 때일까요? 데이터 과학자이자 자산관리 전문가 닉 매기울리는 이런 고민 자체가 잘못됐다고 말합니다. 그의 베스트셀러 『JUST KEEP BUYING』의 핵심 메시지는 단순하지만 강력합니다. “타이밍을 기다리지 말고, 계속 사라.”
- 투자는 수십 년 레이스 — 타이밍보다 시장에 오래 머무는 것이 핵심
- 투자하지 않는 것 자체가 리스크 — 인플레이션이 구매력을 갉아먹음
- 조정 기다리면 오히려 더 비싸게 산다 — 2017년 기다린 사람들은 2020년에도 더 높은 가격에 진입
- 분산 투자(자산군·국가·시간)로 심리적 부담 완화
- 절세 계좌(IRP·DC형 퇴직연금) 적극 활용으로 세금 부담 최소화
1. 투자는 장기 레이스: 타이밍보다 시간이 중요한 이유
많은 사람들이 투자를 시작하면서 가장 먼저 하는 고민은 “지금 사도 될까?”입니다. 하지만 닉 매기울리는 이렇게 말합니다. “투자는 수십 년에 걸친 여정이며, 대부분의 성과는 시간이 지나면서 나타난다.”
단기 수익에 집중하면 작은 하락에도 쉽게 흔들립니다. 2026년 현재 한국 증시가 크게 올라 많은 사람이 뛰어들고 있지만, 한 달 뒤 -10% 조정이 오면 “역시 너무 늦게 들어왔나”하며 손절하는 경우가 반복됩니다. 이런 패턴이야말로 투자 실패의 가장 큰 원인입니다.
실제로 미국 S&P 500 지수는 지난 100년간 평균 연 10% 수익률을 기록했지만, 개별 투자자 평균 수익률은 훨씬 낮습니다. 이유는 단 하나, 시장 타이밍을 맞추려다 오히려 시장을 이탈했기 때문입니다. 조기 은퇴 재테크 ETF 투자 사례에서도 보듯, 20대부터 꾸준히 적립한 사람이 결국 가장 큰 성과를 거둡니다.
2. 투자하지 않는 것도 리스크다: 예금만으론 구매력을 지킬 수 없다
“예금이 가장 안전하다”는 믿음은 여전히 많은 한국인의 머릿속에 자리 잡고 있습니다. 하지만 닉 매기울리는 이렇게 반박합니다. “모든 자산을 예금에만 보관하면 시간이 지날수록 인플레이션으로 인해 실질 구매력은 점점 줄어든다.”
| 자산 유형 | 연평균 수익률 | 20년 후 1억 원 가치 |
|---|---|---|
| 예금 (2%) | 2% | 약 1.49억 원 |
| 인플레이션 (3%) | -3% | 실질 구매력 약 8천만 원 |
| 인덱스 펀드 (8%) | 8% | 약 4.66억 원 |
위 표에서 보듯, 예금만 고집하면 명목상으론 늘어나지만 실질 구매력은 오히려 감소합니다. 2026년 기준 한국의 소비자물가 상승률은 연 2~3% 수준. 20년 뒤 같은 1억 원으로 살 수 있는 것은 지금의 절반도 안 될 수 있습니다.
“투자는 위험하다”가 아니라 “투자하지 않을 여유가 있는가?”로 질문을 바꿔야 합니다. 당장 모든 자산을 주식에 넣으라는 게 아닙니다. 매달 일정 금액을 광범위하게 분산된 인덱스 펀드에 적립하는 것만으로도 의미 있는 첫걸음입니다.
3. “조정 오면 사겠다”는 함정: 기다릴수록 더 비싸게 산다
많은 투자자들이 “지금은 너무 올랐으니 조정 오면 그때 들어가야지”라고 생각합니다. 하지만 닉 매기울리는 이것이 가장 큰 함정이라고 경고합니다.
그가 2017년 초 블로그를 시작했을 때도 “가격이 너무 높다”며 하락을 기다리는 사람들이 많았습니다. 그런데 2020년 코로나 폭락장이 왔을 때조차 S&P 500 지수는 2017년 초 가격보다 낮아지지 않았습니다. 결국 기다린 사람들은 3년 뒤 더 비싼 가격에 다시 시장에 들어가게 됐습니다.
“앞으로 30년간 투자할 계획이라면, 오늘 가격이 그렇게 중요할까요?” 닉 매기울리의 이 질문은 본질을 꿰뚫습니다. 2026년 현재 코스피가 3000이든 3500이든, 2050년에 돌아보면 그 차이는 거의 무의미할 것입니다.
4. Just Keep Buying 실천법: 자주·규칙적으로·꾸준히
닉 매기울리가 제시하는 핵심 전략은 간단합니다. “Just Keep Buying” — 계속 사라. 투자를 장 보는 행위처럼 접근하라는 것입니다.
4-1. 적립식 투자의 힘
매달 일정 금액을 정해진 날짜에 자동으로 투자하세요. 이 방식은 단순히 시간 분산 효과(Dollar Cost Averaging)뿐 아니라, 수십 년 동안 시장에 머무를 수 있는 사고방식을 만들어줍니다.
- 가격이 높을 때는 적게 사고, 낮을 때는 많이 사게 되어 평균 매입 단가 하락
- 매수 타이밍 고민 불필요 — 감정 개입 최소화
- 10년 이상 지속하면 복리 효과로 초기 적립금 대비 수배 이상 증가
닉 매기울리 본인도 10년 넘게 이 원칙을 지켜왔으며, 한 번도 주식을 팔지 않았고 계속 사고 있습니다. AI 투자 초보 활용법에서 소개한 것처럼, 요즘은 챗GPT나 제미나이 같은 AI 도구로 포트폴리오 자동 리밸런싱 전략을 짜는 것도 가능합니다.
4-2. 분산 투자로 심리적 부담 완화
급락이나 장기 약세장을 견디기 위한 가장 간단한 방법은 분산 투자입니다. 여러 자산군이 동시에 장기 약세장이 되는 경우는 드뭅니다.
| 분산 유형 | 구체적 방법 |
|---|---|
| 자산군 분산 | 주식·채권·원자재·부동산 REITs 혼합 |
| 국가 분산 | 미국·한국·선진국·이머징 ETF 혼합 |
| 시간 분산 | 매주 또는 매달 정기 적립 |
한 국가 시장이 부진할 때 다른 국가 시장은 괜찮을 수 있고, 어떤 자산군이 약세일 때 다른 자산군은 강세일 수도 있습니다. 이 과정 자체가 장기적으로 투자 리스크를 낮추는 데 도움이 됩니다.
5. 생애주기별 리스크 조절: 나이·가족 상황에 따라 달라진다
은퇴자의 경우 손실이 삶의 질에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 닉 매기울리는 “감수하는 리스크의 수준을 생애 부채(lifetime liabilities)에 맞춰 조절하라”고 조언합니다.
5-1. 20~30대: 공격적 포트폴리오
- 주식 비중 80~100%
- 시간이 충분하므로 단기 변동성 감내 가능
- 부양 가족 적고 복리 효과 극대화 시점
5-2. 40~50대: 균형 잡힌 포트폴리오
- 주식 60~70%, 채권·현금 30~40%
- 자녀 교육비·주택 대출 등 고정 지출 증가
- 큰 손실 발생 시 회복 시간 부족 가능성
5-3. 60대 이상: 안정형 포트폴리오
- 주식 30~50%, 채권·현금 50~70%
- 단기 미국 국채나 안정형 자산 비중 증대
- 밤에 편히 잠들 수 있는 수준까지 조정
6. 절세 계좌 활용: 세금을 줄이는 것도 수익률이다
닉 매기울리는 “수익률이 높은 자산일수록 절세 계좌에 담는 것이 훨씬 유리하다”고 강조합니다. 그 역시 IRA(한국의 IRP)와 401(k)(한국의 DC형 퇴직연금) 모두 적극적으로 활용하고 있습니다.
6-1. 한국의 절세 계좌 종류
| 계좌 유형 | 세액공제 한도 | 주요 혜택 |
|---|---|---|
| IRP (개인형 퇴직연금) | 연 700만 원 | 최대 115.5만 원 세액공제 (16.5%) |
| 연금저축 | 연 600만 원 | 최대 99만 원 세액공제 |
| ISA (개인종합자산관리) | – | 연 200~400만 원 비과세 |
6-2. 절세 계좌에 담을 자산 우선순위
- 배당 수익이 높은 고배당 ETF·리츠
- 성장성이 높아 매매 차익이 클 것으로 예상되는 주식
- 채권·원자재 등 세금이 상대적으로 높은 자산
일반 계좌에서는 배당소득세 15.4%, 양도소득세 최대 27.5%가 부과되지만, IRP·연금저축 계좌에서는 연금 수령 시 3.3~5.5%로 크게 낮아집니다. 장기적으로 보면 이 차이가 수백만 원 이상 벌어질 수 있습니다.
7. 2026년 시장 변동성 속 Just Keep Buying 실천하기
2026년 현재 글로벌 시장은 여러 악재에 직면해 있습니다. 미국-이란 갈등 사태, AI 섹터 과열 논쟁, 사모대출 부실 리스크 등 불안 요소가 넘쳐납니다. 하지만 닉 매기울리는 “시장에는 언제나 악재가 존재한다”고 말합니다.
그가 추천하는 마음가짐은 간단합니다. “자주, 규칙적으로, 꾸준히 투자하라.” 이 방식은 단순히 시간 분산 효과뿐 아니라, 수십 년 동안 시장에 머무를 수 있는 사고방식을 만들어줍니다.
닉 매기울리 본인도 10년 넘게 한 번도 주식을 팔지 않았고, 계속 사고 있습니다. 100년 이상의 데이터가 증명하듯, 어떤 상황에서도 투자 상태를 유지하는 사람이 결국 승자가 됩니다.
마무리
투자 타이밍을 고민하는 시간에 한 주라도 더 사는 것이 낫습니다. 장기 투자 전략 Just Keep Buying의 핵심은 “계속 사라”는 단순한 원칙이지만, 이를 실천하는 사람은 많지 않습니다. 2026년 지금 이 순간도 “너무 올랐다” “조정 오면 사야지”라며 기다리는 사람이 많지만, 10년 뒤 돌아보면 오늘의 가격은 그리 높지 않을 것입니다. 분산 투자와 절세 계좌를 적극 활용하고, 본인의 생애주기에 맞춰 리스크를 조절하며, 무엇보다 꾸준히 시장에 머물러 보세요. 미래는 불확실하지만, 우리의 투자 원칙까지 흔들릴 필요는 없습니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q. Just Keep Buying 전략은 한국 시장에도 적용 가능한가요?
네, 가능합니다. 코스피·코스닥 인덱스 ETF나 글로벌 ETF에 매달 일정 금액을 적립하면 됩니다. 중요한 건 시장 타이밍이 아니라 꾸준함입니다. 2026년 현재 한국 증시도 변동성이 크지만, 10년 이상 관점에서 보면 장기 우상향 흐름을 보입니다.
Q. 조정장에서도 계속 사야 하나요?
그렇습니다. 오히려 조정장에서 같은 금액으로 더 많은 주식을 살 수 있어 장기적으론 유리합니다. 2020년 코로나 폭락 때 계속 산 사람들이 2021~2022년 큰 수익을 거뒀습니다. 감정에 흔들리지 말고 기계적으로 적립하세요.
Q. 절세 계좌와 일반 계좌 중 어디에 먼저 투자해야 하나요?
절세 계좌(IRP·연금저축)를 먼저 채우세요. 세액공제 한도까지 채운 뒤 여유 자금이 있으면 일반 계좌나 ISA를 활용하는 것이 순서입니다. 세금을 줄이는 것 자체가 수익률을 높이는 확실한 방법입니다.
Q. 50대인데 주식 비중 80%는 너무 공격적인가요?
본인의 생활비·부양 의무·은퇴 시기를 고려해야 합니다. 일반적으로 50대는 주식 60~70%, 채권·현금 30~40%가 적정하지만, 은퇴 자금이 충분하고 부양 가족이 없다면 더 공격적으로 갈 수도 있습니다. 밤에 편히 잠들 수 있는 수준까지 조절하세요.
2026.05.30 06:25 Infoscope뉴스 reporter
